EUR/USD Melonjak di Balik Hasil Pemilu Putaran Pertama Prancis dan Kuatnya Prospek Penurunan Suku Bunga The Fed

• EUR/USD naik ke dekat 1,0770 saat putaran pertama pemilihan legislatif Prancis menunjukkan dominasi sayap kanan, namun dengan selisih yang kecil.
• Dolar AS melemah karena penurunan PCE inti AS yang sesuai prakiraan ternyata meningkatkan taruhan penurunan suku bunga The Fed.
• Para investor menunggu data HICP Jerman pendahuluan dan IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Juni.

EUR/USD naik 0,50% dan melompat ke tertinggi lebih dari dua minggu di dekat 1,0770 di sesi Eropa hari ini. Pasangan mata uang ini menguat karena jajak pendapat putaran pertama pemilihan parlemen Prancis pada hari Minggu menunjukkan bahwa National Rally (RN) sayap kanan Marine Le Pen berada dalam posisi yang nyaman tetapi dengan margin lebih kecil dari yang diproyeksikan dan koreksi signifikan pada Dolar AS (USD).

Ketidakpastian mengenai perolehan mayoritas absolut RN telah meningkatkan daya tarik Euro secara signifikan. “Kekhawatiran terhadap kebijakan fiskal yang lebih ekspansif dan tidak berkelanjutan mungkin akan berkurang jika partai sayap kanan melakukan hal yang lebih buruk,” kata Carol Kong, ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia.

Kini, para investor akan beralih ke putaran kedua, yang dijadwalkan pada 7 Juli.

Di sisi kebijakan moneter, para investor mencari petunjuk apakah European Central Bank (ECB) akan melakukan penurunan suku bunga berikutnya. ECB mulai menurunkan suku bunga pada awal Juni setelah mempertahankan kebijakan suku bunga restriktif selama dua tahun untuk meredam tekanan harga yang dipicu oleh stimulus akibat pandemi.

Pada sesi hari Senin, pemicu utama Euro adalah data Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) Jerman pendahuluan untuk bulan Juni, yang akan diterbitkan pada pukul 12:00 GMT (19:00 WIB). Para ekonom memprakirakan HICP tahunan di negara dengan perekonomian terbesar di Zona Euro naik pada laju yang lebih lambat di 2,6% dari rilis sebelumnya 2,8%. Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan diprakirakan naik pada laju yang lebih tinggi di 0,2% dari 0,1% di bulan Mei.

Skenario di mana inflasi Jerman turun sesuai ekspektasi atau dengan laju yang lebih cepat akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga ECB lebih awal, sementara angka-angka yang panas akan mengurangi harapan penurunan suku bunga ECB selanjutnya.

Minggu ini, pemicu utama Euro adalah data HICP Zona Euro pendahuluan untuk bulan Juni, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Bergerak Lebih Tinggi seiring Melemahnya Dolar AS

• EUR/USD melonjak ke 1,0770 karena Dolar AS terkoreksi setelah penurunan dalam data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) inti Amerika Serikat (AS) untuk bulan Mei yang sesuai prakiraan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Laporan PCE AS menunjukkan pada hari Jumat bahwa data inflasi PCE inti, pengukur inflasi yang disukai The Fed, melambat seperti prakiraan ke 2,6% dari rilis sebelumnya 2,8%.
• Menurut FedWatch tool dari CME, data Federal Fund futures 30-hari menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September adalah 63,4%. Data tersebut juga mengindikasikan bahwa The Fed diprakirakan akan melakukan dua kali penurunan suku bunga tahun ini dibandingkan dengan satu kali penurunan suku bunga yang diproyeksikan oleh para pembuat kebijakan dalam dot plot terbaru mereka.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun ke dekat 105,40.
• Minggu ini, Dolar AS diprakirakan akan tetap sangat volatil karena berbagai data ekonomi akan dirilis. Pada sesi hari Senin, para investor akan fokus pada laporan Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur ISM untuk bulan Juni, yang akan diterbitkan pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB).
• Para ekonom memprakirakan aktivitas pabrik akan membaik ke 49,0 pada bulan Juni dari sebelumnya 48,7 namun tetap mengalami kontraksi, karena angka di bawah ambang batas 50,0 memisahkan ekspansi dan kontraksi. Namun, laporan IMP S&P Global yang dirilis pada 21 Juni menunjukkan bahwa IMP Manufaktur AS naik ke tertinggi tiga bulan di 51,7 dari angka Mei 51,3
• Dalam laporan IMP, para investor juga akan fokus pada sub-komponen lain, seperti Indeks Pesanan Baru dan Harga yang Dibayar, yang masing-masing mengindikasikan prospek pabrik dan perubahan harga input sektor manufaktur, dan akan memberikan petunjuk mengenai ekspektasi inflasi.

Analisis Teknis: EUR/USD Pulih dari Batas Formasi Segitiga yang Miring ke Atas

EUR/USD rebound setelah menemukan minat beli yang kuat di dekat batas atas formasi Segitiga Simetris pada grafik harian di dekat 1,0666, yang berasal dari terendah 3 Oktober 2023 di 1,0448. Batas miring ke bawah dari pola grafik yang disebutkan di atas diplot dari tertinggi 18 Juli 2023 di 1,1276. Formasi Segitiga Simetris menunjukkan kontraksi volatilitas yang tajam, yang mengindikasikan volume rendah dan pergerakan yang sempit.

Pasangan mata uang ini masih berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat 1,0790, mengindikasikan bahwa tren keseluruhannya bearish.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, mengindikasikan keraguan di antara para pelaku pasar.