S&P500 Futures Turun ke Terendah 5 Pekan, Imbal Hasil Perbarui Puncak Tahunan, Risalah Fed yang Hawkish

• Sentimen pasar tetap buruk karena The Fed menunjukkan tekad untuk memerangi inflasi meskipun ada kekhawatiran ekonomi yang membayangi.
• Peringkat Fitch merevisi turun proyeksi pertumbuhan 10 negara maju, kekhawatiran Tiongkok tetap ada.
• S&P500 Futures mengikuti Wall Street untuk mencetak tren turun selama tiga hari dan memperbarui level terendah bulanan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun mendorong puncak 2022 yang memicu kekhawatiran resesi.

Selera risiko tetap suram pada Kamis pagi karena para pelaku pasar mengkhawatirkan bias hawkish Fed di tengah kekhawatiran ekonomi global. Sentimen yang juga menantang adalah masalah geopolitik/ekonomi yang berasal dari Tiongkok, serta data AS yang baru-baru ini beragam.

Sementara menggambarkan sentimen, S&P500 Futures turun ke level terendah dalam lima pekan, ragu-ragu di sekitar level terendah multi-hari di sekitar 4.415-20 pada saat berita ini ditulis. Dengan demikian, saham berjangka AS mengikuti penurunan yang dibuat oleh patokan Wall Street.

Di tempat lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak Oktober 2022, sekitar 4,298%. Perlu dicatat bahwa tingkat imbal hasil obligasi yang tinggi memicu kekhawatiran perlambatan ekonomi dan menenggelamkan aset-aset berisiko, sekaligus menopang Dolar AS, selama akhir tahun 2022.

Terlepas dari status imbal hasil obligasi acuan, kekhawatiran akan perlambatan transisi ekonomi di 10 negara maju, yang didukung oleh laporan triwulanan Global Economic Outlook dari Fitch Ratings, juga membebani sentimen.

Dengan ini, Indeks Dolar AS memperbarui level tertinggi dua bulan sementara harga Emas dan minyak mentah WTI tetap tertekan.

Perlu dicatat bahwa notulen rapat Fed terbaru menyoroti diskusi para pembuat kebijakan tentang tekanan inflasi, meskipun menandai perpecahan pada keputusan kenaikan suku bunga. Meskipun demikian, notulen tersebut juga menyampaikan bahwa sebagian besar pembuat kebijakan lebih memilih untuk mendukung perjuangan melawan inflasi yang 'lengket'. Sementara membantu pasar untuk membenarkan bias hawkish Fed, Produksi Industri AS mengikuti angka Penjualan Ritel yang optimis.

Di tempat lain, penurunan harga rumah di RRT menandai penurunan pertama tahun ini di bulan Juni dan bergabung dengan kekhawatiran akan krisis pasar obligasi lainnya di Negara Naga, karena makelar swasta terbesar Country Garden berjuang untuk membayar pembayaran obligasi, untuk mendorong harga USD/CNH.

Perlu diamati bahwa para pembuat kebijakan Tiongkok telah berusaha dengan segala cara untuk menentang kekhawatiran tentang pelonggaran pemulihan ekonomi tetapi tidak ada reaksi pasar yang berarti yang telah disaksikan akhir-akhir ini, yang pada gilirannya menandai kekhawatiran tentang resesi ekonomi terbesar kedua di dunia.

Ke depan, klaim pengangguran mingguan AS dan Survei Manufaktur Fed Philadelphia untuk bulan Agustus harus diawasi untuk arah menengah sementara katalis risiko adalah kunci untuk panduan yang jelas.

Baca juga: Forex Hari Ini: Dolar Terus Naik setelah Risalah Fed, Pound Mengungguli